从公开数据来看，研究机构对于今年上半年显示面板市场量价齐涨的预期持续增强。Trendforce最新发布的一份报告预估，2024Q1 TV面板出货量将同比增长5.3%左右，进入Q2后随着需求侧逐步进入旺季，预计TV面板价格与出货量都将保持增长，且涨幅可能进一步扩大。在此预期下，TCL科技、京东方等主流面板厂商上半年的整体业绩有望同比大幅改善，尤其是大尺寸龙头TCL科技上半年的盈利表现可能继续超出预期。
TV面板Q2市场量价涨幅有望持续扩大
事实上，量价齐涨的预期来源于市场信号。从最新的面板市场报价来看，最近一个多月以来，TV面板的价格上涨呈现出明显的加速之势。集邦咨询、群智咨询、洛图科技和奥维睿沃等行业研究机构的监测数据均显示，一月份TV面板价格已经全面止跌并于2月掀起反弹之势，各主流尺寸电视面板价格2月涨幅在1-3美元之间。机构普遍预计3月TV面板涨幅将高于2月，其中洛图科技在上周的一份报告中认为，3月份电视面板价格将继续上涨，其中，小尺寸TV面板预计涨价1-2美元，中大尺寸预计涨幅可能在3-5美元之间，涨幅呈扩大趋势。
去年三月份开始，TV面板经历了一波强势的“七连涨”，景气周期一直持续到９月底，有力地推动了面板行业全面走出弱周期。对于今年上半年TV面板将延续景气行情的预测，各大机构已基本达成共识。比如Trendforce在上述报告中称，TV面板的量价齐涨势头有可能会一直持续到6月，尤其是出货量的上涨确定性更强，预计Q2季的TV面板出货量环比涨幅有可能达到10.5%。机构普遍认为，今年是体育大年，奥运会、欧洲杯和美洲杯等重大赛事都有望推高全球电视消费需求，由此支撑电视面板出货。考虑到大尺寸化趋势，预计TV面板的出货面积涨幅将明显高于出货量涨幅。
TCL科技等龙头面板厂商业绩或超预期
值得注意的是，由于TV等大尺寸面板在TCL科技等主流面板厂商的出货结构中一直占据着较高比重，因此TV面板市场的表现对于面板厂商的业绩涨跌起着举足轻重的作用。分析师预计，随着TV面板尤其大尺寸面板今年上半年量价齐涨预期的持续强化，主流面板厂商上半年业绩同比向好的基础也在不断夯实，尤其是大尺寸面板龙头TCL科技上半年的盈利表现可能会进一步超出预期——TCL科技2023年三季报显示，其55 吋及以上尺寸产品出货面积占比达到79%，因此有望从接下来的TV面板量价齐涨中深度受益。
除此之外，从下游关键客户表现来看，同样预计TCL科技将是TV面板景气新周期中的主要受益者。日前，国际权威监测机构Omdia公布了2023年全球电视销量排名，TCL科技面板业务的重要下游客户TCL品牌２０２３年电视出货量达到了2526万台，仅次于三星排名全球第二，而三星与TCL品牌都是TCL科技面板的核心客户。分析人士认为，下游重要客户的强劲市场表现也将为TCL科技TV面板业务提供坚实的支撑。综合行业走势及自身优势来看，2024年TCL科技业绩值得期待。
