透视阿里云财报：利润增长155%，“卷”价格见效了？

　　文 | 新浪科技 周文猛

　　距离重回两位数增长的年度目标，阿里云又向前迈进了一步。

　　8月15日晚间，阿里巴巴集团发布最新季度业绩，季度营收增长6%至265.49亿元，其中AI相关产品收入实现三位数增长，公共云业务实现两位数增长。同时，阿里云利润大涨，经调整EBITA利润同比增长155%，单季度EBITA利润达到23.37亿元。

　　相较于此前多个季度2%—3%的营收增幅，阿里云本季度的增长有了明显的起色。而在这背后，阿里云对于AI和公共云的长期投入，以及近期采取的公共云和大模型降价举措，成为关键性推力。

　　AI拉动增长，“削减项目制”奏效

　　本季度，得益于AI推动相关产品采用率增加及公共云业务增长，阿里云外部收入（不含阿里巴巴关联公司用云收入）同比增长达6%。在利润表现方面，该季度内阿里云经调整后EBITA收入同比增长155%，达23.37亿元，较2023年同期的9.16亿元大幅度增长。

　　透视阿里云财报发现，业绩增长表现出色原因有二：

　　第一，AI相关产品收入持续高增长。据阿里云财报，在上个季度实现三位数增长之后，AI相关产品收入本季度再次实现三位数增长，发展势头喜人。

　　作为国内对于AI大模型投资最为激进的企业，除了自研通义大模型外，目前阿里巴巴还通过投资的方式成为MiniMax、月之暗面、智谱 AI、百川智能、零一万物五家国内AI独角兽的股东，同时也正通过持续高频的大模型开源策略，吸引更多的开发群体加入，意图打造最为全面的AI应用生态。

　　激进的投资和开源策略下，阿里云的技术能力也取得了市场认可。今年，阿里云成为奥运会独家云服务商，为奥林匹克广播服务公司（OBS）提供云计算及AI服务。今年巴黎奥运会上，云计算首次超越卫星成为奥运转播的主要方式，超过三分之二的奥运电视及网络直播信号基于阿里云向全球分发，从巴黎传输到全球200多个国家和地区，走向数十亿观众。对此，国际奥委会的评价是，这是1964年东京奥运会开始卫星电视转播以来，又一次重大技术进步。

　　此外，季度内，阿里云还先后与金山办公、微博、中国科学院国家天文台人工智能工作组、月之暗面及携程、喜马拉雅、新东方、美图、哈啰等新老客户达成合作。客户认可的背后，技术溢出所创造的价值也随之转化为营收。

　　第二，公共云运营效率提升。去年11月，阿里云重新确认了“AI驱动、公共云优先”的发展战略，随后通过“减少项目制销售订单 加大公共云核心产品投入”等手段，快速落实了公共云优先策略的执行。

　　本季度，由于公共云带来的规模化效应凸显，阿里云公共云运营效率也得到提升，但利润增长部分被对客户和技术的持续投资所抵消。据阿里云财报，公司将继续投资于客户和技术，特别是投入建设AI技术和基础设施，以推动AI应用的云计算采用率，并保持阿里云的市场领先优势。

　　大模型“价格战”，卷出了效果？

　　在阿里云发布的本季度时间内，“价格战”是国内云计算乃至于整个AI大模型行业，最值得关注的现象。

　　今年五月，伴随智谱AI和字节跳动旗下火山引擎先后挑起AI大模型降价，包括阿里云、腾讯云、百度智能云及科大讯飞等在内的诸多云和AI大模型厂商，先后宣布跟进降价，一时间，“卷价格”成为国内具备AI模型能力企业参与市场竞争的必选项。

　　今年3月以来，阿里云在国内、国际市场掀起了两轮降价。其中计算、存储、数据库等核心产品平均降价幅度超过20%，最高超过50%；通义千问先后对9款主力大模型大幅降价，其中通义千问GPT-4级主力模型Qwen-Long的API输入价格低至1块钱可以买200万tokens，这款模型最高支持1000万tokens长文本输入，降价后约为GPT-4价格的1/400。

　　激进的降价策略，激发了阿里云AI产品的使用量。财报披露，阿里云AI平台百炼的付费用户数，比上一个季度增长超过200%。百炼平台集成了上百款大模型API，支持企业上架通用或行业模型，给开发者提供足够多样化的模型选择。

　　公共云是极具规模效应的商业模型，越多的用户越能带来供应链采购的优势、分摊研发和运营成本，优化运营效率，从而带来成本降低。越低的成本，越让公共云厂商有降价的能力，从而吸引更多的用户。长远来看，“规模-低价”就会形成一个越转越快的飞轮。

　　数据显示，国内大量自建IDC的平均资源使用率不到5%，而AWS、谷歌、阿里云等公共云厂商，数据中心资源使用效率可以达到25%—40%。通过持续不断的降价，阿里云在吸引更多的用户加入打造“规模-低价”飞轮的同时，也正不断拉大传统IT和云的成本差距。