最近，“超额储蓄”成了(le)互联网上热议的话题。中国人民银行发(fa)布的《2022年(nian)金融统计数据报告》显示，2022年，居民存款增加17.84万亿元，储蓄规模创历史新高。超额储蓄背后，是大家投资和消费行(xing)为的变化。疫情时代，经济下行(xing)压力下，我们自然会本(ben)能地主动降低消费支出，同时在投资(zi)方面增加低风险资产的比重。
对大部分人来说，银行定期(qi)存款是最传统、最熟悉，也是风险最(zui)可控的投资产品。移动互(hu)联网时代，借助线上渠(qu)道，各类风险不(bu)一的理财产品逐渐被更多(duo)人所熟知。像当年余额宝带火的货币基(ji)金，就以风险低、灵活性高而流(liu)行一时。而存款这种(zhong)古老的理财产品，也在慢慢(man)进入线上渠道，成为大小银行吸储(chu)的重要手段。
前不久，小雷发现(xian)部分运营商在开启“存款免话(hua)费”的活动，用户只要存入一定(ding)金额，即可享受每月获(huo)赠话费的福利。说实话，被各种形(xing)式的“互联网金融”割过韭菜(cai)的我们，对这类活动(dong)还是会心生警惕(ti)的。那么，它到底是福利(li)还是陷阱呢？
运营(ying)商送的话费，其实是利息仔细查看了活动页面(mian)后，小雷发现，运营商的“存款免话费”活动，本质上(shang)其实就是拉存款。以中国联通为例(li)，官方的说法是：
用户攒入(ru)并冻结一笔保证金，承诺不离网、不降低套餐，即可(ke)免费获得话费。
（图(tu)源手机App截图）
表面上来看，这个活动似乎挺划算的：给联通交一(yi)笔钱，每月就能坐等话费到账(zhang)，活动到期后保证金会全(quan)额返还，相当于白嫖了(le)几年的话费。而且，考虑到联通是国企运营商，基本不用担心跑路的风险。
不过，再(zai)更进一步仔细研究条(tiao)款和细则后，我们发现情况要更复杂(za)一些。中国联通是运营商，当然也拿到支付牌照，旗下有沃(wo)支付工具，但仍然不是银行性质的(de)金融机构，无法揽(lan)储吸收存款。所(suo)以，这项活动中用户交(jiao)纳的保证金，其实是放到一家合作银行(xing)的账户中。
在办理界(jie)面，小雷看到了《四川新(xin)网银行快捷支付(fu)协议》。也就是说，联通这项活(huo)动的合作伙伴正是四川新网银(yin)行，用户参与的话首先要开(kai)通这家银行的电子账(zhang)户，然后把金额从其他银(yin)行卡转入。公开信(xin)息显示，四川新网银行是国内第(di)三家互联网银行，成立于2016年，小米是大股东之一(yi)。
（图源四川(chuan)新网银行官网）
四川新网(wang)银行的知名度相对(dui)来说不是很高，但储户的(de)存款理论上是受50万(wan)上限的存款保险保护的，风险(xian)相对可控。不过，现实(shi)的市场环境中，大家放弃知名大(da)银行选择小银行的存款产品，主要都是(shi)冲着更高的存款利息去(qu)的。联通的存款免话费活(huo)动，用户不会获得直接的利息，但能(neng)拿到话费。
活动页面，联(lian)通表示，如果用户选择两年(nian)期套餐、缴纳14286元，每月可(ke)获赠50元话费，24个月共(gong)计1200元。如果我们把话费和现金等值看待的(de)话，那么这1200元可以视作(zuo)两年的存款利息。简单粗暴地拿利息(xi)除以存款金额，这项活动每年的利率(lu)就是4.2%。
（图源手机App截图）
作为对比，中国人民银行公(gong)布的最新存款基准利(li)率表中，两年整(zheng)存整取定期存款利率为2.15%。自2015年起，商业银行的存款(kuan)利率和央行不再严格对应，可以较(jiao)为灵活自主地制(zhi)定利率。即便如此，目前大部(bu)分银行的定期存款(kuan)利息也不会比这个数值高(gao)多少。以招行为例，两年期(qi)、5000元起存的(de)定期存款利率为2.65%。这样看来(lai)，联通的存款赠送话费活动，还是挺划(hua)算的，尤其对月(yue)租费用比较高的(de)用户来说。
拿利息换(huan)话费，代价是更多限制但话说回来，存款赠(zeng)送话费，本质上是拿利息换话(hua)费。对用户而言，实打实的(de)现金，和话费是有区别的。以经济(ji)学原理来说，货币是一般等价物，流通性极强，没有任何限制。而话费(fei)本质是商品，只能用于运营商限定(ding)的场景，比如购买语音流量、升级套餐等，并不能直接转(zhuan)化成现金。
更(geng)何况，日常充值话费时，经常会有各个渠道的活动(dong)，绝大部分情况下，充(chong)值100元/50元话费，实(shi)际支付的金额要少于100元/50元。这样看来，用户参与存款送话(hua)费活动，拿到的“利息”，实际价(jia)值是打了一些折扣的。
（图源手机App截图）
另外要注意的是，这项活动还(hai)有协议期的限制。用户(hu)参与活动期间，不能离网或(huo)降低套餐。也就是(shi)说，这个时间段里，我们不能注销号码(ma)或携号转网，套餐档位只能升不能(neng)降。
运营商推出这项活动的真(zhen)实目的已经非常清晰了，即通过赠送(song)话费的形式限制用户流失、保住存量用户。近些年，电信监管部(bu)门出台了多项政策，包(bao)括不得限制老用户升(sheng)级互联网套餐、大力推行携号转网(wang)等，移动通信市(shi)场的竞争烈度大大增加。当用户(hu)可以更加自由地(di)更换套餐乃至运营商(shang)时，它们就会有更大的竞争(zheng)压力。
此外，用户参与这项(xiang)活动，还要额外办理电子银行账(zhang)户。这类账户不(bu)会发放实体银行卡，属于二类卡。关于一(yi)类卡和二类卡之间的区别，简单来说，前者是全功能银(yin)行卡，转账支付额度更大、使(shi)用场景更多，但必须要在线(xian)下柜台当面办理，且(qie)一个人在一家银行只能有一(yi)张一类卡。二类卡的(de)限制则要更多，除(chu)了额度更低外，还不能办理(li)跨境汇款、银证转账等业务。
（图源手机App截(jie)图）
不过，二类卡可以(yi)通过电子渠道办理(li)，一般的支付、存款(kuan)需求也可以满足。正因为这样，联通和新网银行(xing)能够以让用户开通二类电子银(yin)行账户的形式来参与存款送话费活动。你要参加这项活动，名下就得多一张银行卡。
新形势下，运营商加速(su)互联网化不夸张地说，运营商提(ti)供的移动通信服务是整个(ge)移动互联网世界的根基。运营商天然(ran)更加靠近互联网，但(dan)从最近十年的情况来(lai)看100，运营商在互联网大(da)潮中走向了“管道化”的命运，某种(zhong)程度上在为互联网大厂们做嫁衣。实际上，运营商一直都没停下在(zai)互联网项目上的尝试，即时通讯、移(yi)动支付、在线视(shi)频、电子阅读等领域，都能(neng)看到移动联通电信的身影。
只是，这么多年以来，运营商的互联(lian)网项目一直未能做大做强，遑论和互联(lian)网大厂们分庭抗礼。比如，早年(nian)的飞信在和后起之秀微信PK时落败(bai)，三大运营商的支(zhi)付工具在支付宝微信(xin)这些国民应用面前也缺少存在感。当(dang)然，对运营商而言，这些都是增量业务，主营业务没(mei)有伤筋动骨的话，营收(shou)和利润不会受明显的影(ying)响。
com然而，新(xin)的形势下，运营商普遍有更强的增长(chang)需求。一方面，监管部门对运营商有提速降费的(de)要求，压缩着运营商的营(ying)收和利润，加下携号转网等政策的放(fang)开，运营商面临着更大的经(jing)营压力。另一方面(mian)，5G方面的持续投资，消耗了运(yun)营商的大量资金，但短时间(jian)里还难以获得与之相称的回报。
（图(tu)源联通官方）
这种情况下，运营(ying)商在互联网项目(mu)上更加卖力，试图从这方面寻找新的(de)增长点。近些年，运营(ying)商的官方App纷纷改名，主要变化都是去掉“XX营业厅”字样，显示自己(ji)是一款功能和服务全(quan)面的应用，而非仅用于(yu)查询和办理业务的工具。
知(zhi)名度以中国联通(tong)App为例，应用中除了(le)常规的业务模块外，还加入(ru)了短视频、直播、商城等版块。作为(wei)运营商提供的服务，刷视频免流算得上(shang)是一项优势。而联通商城(cheng)，销售的商品除了号卡套餐外，还有智能手机、网络摄像头、路由器等(deng)硬件产品。
至(zhi)于运营商和互联网银行合作，推出存款送话费活动，一定程度上也是“互联网金融创新”了，既能留(liu)住用户还能拿到一(yi)定的分成，如果匹配到有(you)需求的用户，算是(shi)“三赢”。但是，考虑到此前(qian)互联网上出现过的各类全魔乱舞般的(de)“金融创新”，大家对(dui)这类看着像理财的活动恐怕会几个心眼(yan)。毕竟，当初我们兴冲冲(chong)“0元购”斐讯路由器时(shi)，大概也不会想到(dao)它后续变成一个巨大的金融骗局。
目前来看，存款送话费的活动整体上还(hai)是合规的，当然在提(ti)供福利的同时也会有一些限制(zhi)，作为用户是否要办(ban)理还是结合自己的实(shi)际需求。而运营商想让大家打消对风险(xian)方面的担忧，则还需要更多的时间来(lai)验证。
