以太坊期货（以太坊期(qi)货交易app）

首先了解什么(me)是期权

所谓的期权就是投资者交(jiao)易某种商品，但并不需要实际持有该商(shang)品，仅需向交易(yi)所缴纳一笔很少的交易费用(yong)，就能获得该标的在一定期限内(nei)的交易权限，可多空双向交易。

操作上，预期看涨则买涨(zhang)，预期看跌则买跌，盈利计算与现货一(yi)样。

举个简单的例子，小明预测ETH在(zai)短期内会大幅上涨，于是花费50USDT在交易所买了(le)100张1小时(shi)ETH看涨期权，1小时后ETH涨了10USDT，则小明盈利100X10-50=950USDT

如果小明买(mai)入看涨期权后，ETH一小时(shi)后反向下跌10USDT，那(na)小明的损失也仅(jin)是买期权花费的50USDT，此外并不需要承(cheng)担现货、期货合约大(da)幅波动带来的亏(kui)损风险。

简(jian)而言之就是期权是一种以小博大的(de)投资产品，仅需要缴纳极少的交易费，就能获得一定周期内的(de)产品收益权，而承担(dan)的风险损失也仅仅是(shi)交易费用。

目(mu)前Bitoffer采用的美式(shi)期权交易方式，无(wu)需等到交割期限平仓，可随时把(ba)握行情，风险把控(kong)上更容易，如果有一定交易经验和(he)市场敏感度，交易ETH期权(quan)还是相对简单的。

以太币再创纪(ji)录新高，突破4000美元大关，以太坊价格(ge)为什么暴涨？

近期比(bi)特币一直是人们热议的虚拟货(huo)币，比特币价格也在持续上(shang)升，但是在关注比(bi)特币的同时，以太币(bi)也在悄悄的上涨。以太币现在已(yi)经成为全球第二大虚拟货币。总市值(zhi)有4,600亿美元，而(er)且以太币的价值攀升是在今(jin)年开始，几乎上涨了450%的价格。而导致这一(yi)系列事件发生的人就(jiu)是特斯拉的总裁马斯(si)克。如果没有，他在(zai)推特上发表各种评论(lun)，并且去持有比特币。虚拟货币不会(hui)有这么高的价值，也不会有这么大的发展。

人们对于利益的追求(qiu)永无止境，虽然每个人都知道虚(xu)拟货币的暴涨就是(shi)有人为在后面操纵，但是利益的(de)驱使是所有人都蒙蔽了自己的双眼(yan)。所有人都认为只要入场早(zao)，只要赚到钱，那么自己就不会亏。好(hao)多人将自己所有的身家都投(tou)入虚拟货币之中，有的人赚得盆满钵满，但是有的人却跌入万丈深渊，投(tou)资需谨慎。

具体的事情经过是什么？

在5月10日价格刚刚突(tu)破3000美元的(de)以太币，时隔一周又(you)突破4000美元的大(da)关口。以太币是一种在以太坊区块链(lian)上运行的加密货(huo)币，本质上和比特币没有什么区(qu)别，都是虚拟货币用资源(yuan)来创造，其实没有任何实际(ji)价值。但是国外众(zhong)多富豪的购入导致人们也跟风去(qu)购买。

以太坊价格(ge)为什么暴涨？

在今年以前虚拟货币的价格并(bing)不是很高，可是到2021年(nian)以后，之前持有虚拟货币的(de)所有人都发了财。那么为什么虚(xu)拟货币会暴涨？为什么以太坊价格会(hui)暴涨？我认为究其原因就是马斯克的(de)推特战略，马斯克作为世界富豪(hao)并且致力于各种(zhong)科技项目。他所投资的(de)项目都会有人去跟风，而在今年(nian)他入手虚拟货币市场。而且(qie)在网络上经常发表自己关于(yu)虚拟货币的看法(fa)，发推特的频率已(yi)经可以赶上美国前总统特朗普。可以说(shuo)用一己之力改变了虚拟货币市场(chang)是虚拟货币的价格飙升(sheng)。

投资需谨慎。

虽然(ran)虚拟货币的价值很高，但是许(xu)多国家并不认可虚拟货币(bi)交易。所以我希望所有投资者在做(zuo)出投资选择的时候一定要小心谨(jin)慎，而且国内很(hen)多人购买的并不是(shi)虚拟货币，而是虚拟(ni)货币期货。无论是暴(bao)涨还是暴跌，都会导致爆仓。稍有(you)不慎就会亏得倾家荡产，所以希望大家(jia)不要去投资虚拟货币，即使(shi)投资也要小心谨慎。

自加(jia)密货币市场2017年12月的牛市之后(hou)，比特币期货似乎给许多加密(mi)货币爱好者留下了一(yi)个奇怪的印象。那些(xie)追随加密货币世界动态(tai)的人们通常是这样看(kan)待比特币期货的：它们诞生(sheng)于2017年底;是由芝加哥期权交易(yi)所(CBOE)和芝加哥商品交易(yi)所(CME)这两家受到监管的知名传(chuan)统交易所提供的(de);它们有助于管理投资风险，例如可以(yi)吸引机构资金入场、减轻币价波动、为(wei)相关资产提供信贷等。

直到最近几周，随着关于加密货币期货的新思想开始越(yue)来越频繁地涌现在媒体领域，人们才对它有所改观。从主张大规模(mo)镇压加密货币，到提供加(jia)密衍生品的平台越来越(yue)多，再到即将到来的以太坊期(qi)货……这些发展表明，我们(men)需要重新看待加密货币期(qi)货。这些衍生品已经问世了半年多(duo)，这个资产类别在加密货币金融(rong)中的作用也开始浮现(xian)。

期货起源

简单来(lai)说，期货合约(期货)是在未来某个时(shi)间、以某个价格买卖(mai)一定数量产品的协议(yi)。期货既是用作降低大(da)宗商品价格波动风险的工具，也是(shi)一种可交易的衍生产品。

加密货币社区(qu)期待比特币期货(huo)进入受监管的衍生品市场的原因(yin)有很多。长期以(yi)来，期货一直被(bei)视为是将加密货币金融世界(jie)与传统金融机构系统协调连结起来的第(di)一步。期货合约在(zai)明确的法律和运营框架内(nei)运作，保证了合法性和安全性，这一直(zhi)是精明的华尔街公司们所等待的，以便其最终能够赶上加密货币热(re)潮。

附带的好处包括增(zeng)加了加密货币市场流动性(xing)和透明了参考价格，换句话说(shuo)，使加密货币市场更加(jia)稳定和合法。与此同时，加密货(huo)币期货给大批散户(hu)投资者带来了希望，他们不用再在(zai)不受监管的现货交(jiao)易所谨慎交易了。对于这类交易者而(er)言，比特币期货的最大优(you)势可能在于其安全性：现金交割的加密货币期货并不(bu)需要触及加密货币本身，消除(chu)了人们对黑客攻击和(he)加密资产被盗的担忧。然而，没能(neng)持有真正加密货币的缺点是，期货(huo)交易者在加密货币分叉的情况(kuang)下没有资格获得免费分叉币(bi)。

随(sui)着芝加哥期权交(jiao)易所(CBOE)于去年12月11日推出以现金交割的比特币期货(huo)交易，其竞争对(dui)手芝加哥商品交易所(CME)也紧随其后在6天后推出类(lei)似的比特币期货(huo)，同时比特币衍生品和比特币本身(shen)的价格也在前所未有的宣传浪潮中飙(biao)升。芝加哥期权交易所(CBOE)的(de)合约乘数是1个比特币，而芝(zhi)加哥商品交易所(CME)的(de)是5个比特币。这两家交易所都允许交(jiao)易者能够买入期货合约(做多)和卖出(chu)期货合约(做空)，这意味着投资者可以(yi)押注比特币价格是上涨还是下(xia)跌。

芝(zhi)加哥期权交易所(suo)(CBOE)充分利用他们与Winklevoss兄弟运营的加密货币交易(yi)所Gemini的合作伙伴关系，并利用他们跟踪(zong)加密资产价格的(de)经验创建了一个Cboe Gemini比特币期货(huo)指数。芝加哥商品交易所集团(CME Group)则与一家总部位于(yu)英国、在加密货(huo)币衍生品方面有着(zhe)丰富经验的公司Crypto Facilities合作，创建了自(zi)己的价格跟踪工(gong)具——芝商所CF比特币参考汇率和芝(zhi)商所CF比特币实时指(zhi)数。

期货对比(bi)现货，期货价格(ge)在约定的未来时间(jian)，买入卖出价格与之前期货(huo)合约约定的一致(zhi)

步入熊市

尽管比(bi)特币期货被大肆炒作，但人们很快就发(fa)现，比特币期货的交易量并不像(xiang)一些爱好者预期的那么(me)多，这引起了第一波(bo)刻薄批评。事实是在(zai)最初的飙升之后，今年1月比特(te)币价格急剧走低，这也(ye)无助于其衍生品市场的增长。

社交和多资产经纪公司eToro的高级市场分析师Mati Greenspan认为这种变化并不令人惊讶(ya)：

“比特币期货确(que)实为新投资者打开了市场(chang)，否则他们将无法参(can)与其中。然而，迄今为止其交(jiao)易量相当温和，这并(bing)不令人意外。今年比特(te)币的价格一直在稳步下降，且只(zhi)要其价格走向往下，就没有什么刺激可以吸引人入场。”

尽管将交易量低迷归(gui)因于相关资产市值的(de)下降可能并不正确，但(dan)一些观察人士指出，这(zhe)两者实际上是像鸡蛋(dan)和鸡一样的周期关系，相互(hu)影响。早在今年1月份，当大量解(jie)释比特币价格崩溃的(de)说法开始出现在媒(mei)体领域时，其中一个不太明显但又很(hen)合理的说法是：比特(te)币期货交易已为看空加密货币的投(tou)资者打开了加密货(huo)币市场。

散(san)户投资者和机构(gou)投资者在期货交易方面采取的不同(tong)策略可以作为这一说法的间接证据(ju)。正如《华尔街(jie)日报》今年1月份的一项研究所(suo)揭示的那样，“新手”更倾(qing)向于押注比特币(bi)价格的上涨，而机构参与(yu)者则倾向于做空比特币(bi)。

然而在(zai)当时，这样的担忧似乎从主流(liu)媒体的雷达中消失了。直到旧金山联(lian)邦储备银行发布信函暗示比特币(bi)期货的出现与其币价的下跌“并非巧合(he)”之后，这类担忧才重新出现(xian)。美联储的分析人士解释说，比特币(bi)期货的出现首次让“悲观主义者”有了(le)一个工具，来对抗之前推(tui)动币价一路上涨的(de)“乐观主义者”。类似(si)的另一个证据是Fundstrat的Thomas Lee将比特币价格的下跌归因于Cboe期货6月中旬的到期(qi)交割。

然而，这个问题似乎远未得到解决：那些指责(ze)比特币期货使币价下跌的(de)人也遭到了另一方同样强烈的反驳。

“我最近做了一些(xie)计算，但似乎没有得出什么结(jie)论，” Mati Greenspan说，他认为期货市(shi)场的规模根本不足以将整(zheng)个加密货币生态系(xi)统推向漫长熊市。

投(tou)资平台SharesPost的董事总经理兼研(yan)究主管Rohit Kulkarni承认那些“悲观投机者”有(you)一定影响，但他把其主要原因归于2018年上半年的监管动荡(dang)：

“后来的[2017年12月后]比特币价格下跌(die)并非由于这些期(qi)货的推出，而是由于围绕(rao)加密货币市场的监管不确定性。此外，我们认为悲观投(tou)资者的非理性投机行为也造成了过(guo)去六个月的价格(ge)变动。因此，我们认为(wei)，现在的加密货币熊市明显(xian)是在将短期投机者清除出(chu)生态系统，这有(you)利于加密货币生(sheng)态系统的长期发展。”

进一步发展

芝加哥期权交易(yi)所(CBOE)和芝加哥商品交易所(suo)(CME)也不是唯二两家推出加(jia)密货币期货的实(shi)体，而比特币也不(bu)是这些合约对应的唯一资产。自今年3月以来，英国金(jin)融机构在这一领域的爆(bao)炸性新闻不断出现。今年3月，英国加密货币交易所Coinfloor宣布推出首款实体结(jie)算的比特币期货产品，登(deng)上了头条新闻。

同样在(zai)今年3月，有消息称，创业公司Crypto Facilities从(cong)2016年10月起就开始提供与Ripple的XRP token相关的期货合(he)约，但出于某种原(yuan)因，并没有进行(xing)过太多的宣传。今年5月11日，Crypto Facilities在加密货币领域又(you)爆出了另一个重磅炸弹，披露了其最新(xin)的ETH/USD期货产(chan)品。最重要的是，6月份(fen)这家公司又推出了首个受(shou)监管的莱特币期货。

由于监管方面的障(zhang)碍，这样的行动是不可(ke)能跨越大西洋流行的。美国的(de)一些老牌企业似(si)乎也有资格加入这一(yi)加密货币衍生品竞赛，但(dan)它们仍未做出决(jue)定。

然(ran)而，这并不是说(shuo)美国企业停止加速推出加密(mi)货币衍生品交易。今年5月初(chu)，《纽约时报》报道称，高(gao)盛和纽约证券交(jiao)易所都在加速推出加密货币交(jiao)易平台及相关产品的计划。几周后，总(zong)部位于宾夕法尼(ni)亚州的Susquehanna International Group将比特币期货列(lie)入了其金融产品中。

今年6月，美国(guo)证券交易委员会(SEC)财务总监William Hinman对(dui)监管机构所认为(wei)的以太坊表示，“目前以太坊(fang)的供应和销售不属于证券交易。”这一监管的突破性进展可能(neng)会对美国的加密货币期货产生重大影响(xiang)。这一声明给该行业注(zhu)入了活力，理解(jie)加密货币的芝加哥期权(quan)交易所(CBOE)总裁Chris Concannon谈到，这为以太坊期(qi)货清除了一个关键障碍(ai)。如果芝加哥期(qi)权交易所(CBOE)开辟了推出这(zhe)一个产品的道路，考虑(lu)到芝加哥商品交易所(CME)与Crypto Facilities的合作伙伴关系(xi)，那么不难想象芝商所会迅速(su)赶上，因为Crypto Facilities其领先的以太坊衍生基础设施(shi)已经准备完成。

显然，尽管面临各种(zhong)挑战，基于加密货币的期货很大程(cheng)度上成功地促进了机构资本(ben)进入加密货币金融(rong)生态系统。大多数专家对这一趋势的进(jin)一步发展持积极态度，设想加(jia)密资产成为金融体系的一个合法组(zu)成部分。

“随着我们接近期货交易的周(zhou)年纪念日，我们预计更(geng)多的机构投资者将(jiang)在加密货币专用基(ji)金上有大动作。最近(jin)的一个例子是最近A16Z的通告，这是由Andreessen Horowitz发起的3亿(yi)美元加密货币基金(jin)，致力于投资加密货币及其他区块链相(xiang)关项目，”Kulkarni指(zhi)出。

区块链解决方案提供商GECKO Governance的联合创始人(ren)兼首席执行官Shane Brett似乎也有同感：

“加密货币期货的(de)出现是主流采用率增加的明(ming)确标志，它有助于加(jia)速市场的成熟和合法化。”

对散户投资“新手”来说，到(dao)目前为止，加密货币期货推出带来的直(zhi)接好处可能要小得多。

“对于主流华尔(er)街投资者来说，做(zuo)华尔街期货真的没什么好处。他们(men)也可以直接购买比特币。同样，期(qi)货的最小合约乘数也可能成为进场的(de)障碍。芝商所的合(he)约乘数为5比特币，这比(bi)大多数散户客户投(tou)资者习惯交易的更多(duo)。即使是合约乘数为1比特币(bi)的芝加哥期权交易所合(he)约，大多数人也难以习惯。”eToro的Mati Greenspan总结道。

发文时比特币价格(ge)￥41870.01

原(yuan)文：

作者：Kirill Bryanov

编译：linkea

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2020年11月20日突破。

以太坊涨至500美元可能比表面上看起来更接(jie)近。在加密衍生品市场上，以太坊(fang)期权和期货价格都出现上(shang)涨，这可能会推动以太坊的价格来(lai)到500美元。

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