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套利交jiao易的作用(套利交易的含义)

2024-11-27 06:38:09 阅读(34) 美好明星网
什么是套利?

问wen题1:什么是套利?

问题2:套利是什shi么意思?

套利一yi般特指期货市场上的de参与者利用不同月份fen、不同市场、不同商品之间的差价,同tong时买入和卖出两张zhang不同类的期货合约以从中获取风险利润run的交易行为。它是shi期货投机的特殊方fang式,它丰富和发展了期货投机ji的内容,并使期qi货投机不仅仅局限于期货huo合约绝对价格的水平变化,更多duo地转向期货合约相对dui价格的水平变化。

套tao利有各种各样的形式,如跨商品套利li、跨市场套利、跨期套tao利、风险套利、税收套tao利,等等。

跨期qi套利是套利交易中最普遍的de一种,是利用同一yi商品但不同交割月份之间正常价jia格差距出现异常chang变化时进行对冲chong而获利的,又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套tao利(bear spread两种zhong形式。例如在进行金属shu牛市套利时,交易所买入近期qi交割月份的金属合约,同时卖mai出远期交割月份的金属合约yue,希望近期合约价格ge上涨幅度大于远期合约价格的上帐zhang幅度;而熊市套利则相反,即卖mai出近期交割月份合he约,买入远期交割月份合约,并期望远yuan期合约价格下跌幅度小于近期合he约的价格下跌幅度。

跨市shi套利是在不同交易所suo之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个ge或更多的交易所进行交易时,由于区域yu间的地理差别,各商品合约间jian存在一定的价差关系。例li如伦敦金属交易所(LME)与上shang海期货交易所(SHFE)都进行阴yin极铜的期货交易,每年两个市场chang间会出现几次价差超出正常chang范围的情况,这为交易yi者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时,交易者可以在买mai入LME铜合约的同时,卖出SHFE的铜合约,待两个市场价格关系恢复fu正常时再将买卖合约对冲chong平仓并从中获利li,反之亦然。在做跨市套利时应ying注意影响各市场价格差的几个因yin素,如运费、关税、汇率等。

跨商品pin套利指的是利用两liang种不同的、但相关联商品之间的价差cha进行交易。这两liang种商品之间具有相互替代性或受同一yi供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖mai出相同交割月份但不同种类lei的商品期货合约。例如金jin属之间、农产品pin之间、金属与能源之间等都可以进jin行套利交易。

交jiao易者之所以进行套利交易,主zhu要是因为套利的风险较低,套利li交易可以为避免始料liao未及的或因价格剧烈波动而引起的损失shi提供某种保护,但套利的盈ying利能力也较直接交jiao易小。套利的主要作用一是帮助zhu扭曲的市场价格回复到正常水平,二是shi增强市场的流动性。

套利活动主要有两liang种形式:

①“不抛补的套利”。主要yao是指利用两国市场的利率差异yi,把短期资金从cong利率较低的市场调至zhi利率较高的市场进行投资,以yi谋取利息差额收入。

②“抛补的套利”。是指套利者zhe在把资金从甲地调往wang乙地以获取较高利息的同时,还在外汇hui市场上卖出远期qi的乙国货币以防止zhi风险。

套利活动的机会hui在外汇市场上往往转瞬即逝,套利机ji会一旦出现,大银yin行大公司便会迅速投入大量资金,从而er使两国的利差与两国货币bi掉期率(即远期汇率与即期qi汇率之间的差额e)之间的不一致迅xun速消除。所以从这个ge意义上讲,套利活动客观上加jia强了国际金融市场的一体化,使两国guo之间的短期利率趋于均衡并bing由此形成一个世界性的利率网wang络。同时,套利活动也ye使各国货币的利率和汇率之间jian形成了一种有机的联系xi,两者相互影响,相互hu牵制。从这一点dian上看套利活动实际上是促进国际金融一yi体化的一种重要力量。

套利交易的作用(套利交易的de含义)-美好明ming星网

什shi么是套利交易?

问题1:什么是套利交易?

问题2:套利交易yi是什么意思?

套利交易,又叫套tao期图利,是指同时买进和he卖出两张不同种类的期货合约。在进行套利交易时,投资者关心的de是合约之间的相互价格关系xi,而不是绝对价格水平。投资zi者买进自认为价格被bei市场低估的合约,同时shi卖出自认为价格被bei市场高估的合约。如果价格的变动dong方向与当初的预测相一yi致;即买进的合约价jia格走高,卖出的合约价格走低,那么投tou资者可从两合约价jia格间的关系变动中获利。反之zhi、投资者就有损失shi。

套利交易在期qi货市场起到两方面的de作用:其一,套利方式为投资者提供gong了对冲机会;其二,有助于将扭曲qu的市场价格重新拉回来lai至正常水平。

套利交易与通常的投tou机交易相比具有以下特点dian:

1、较低的风险。不同tong期货合约的价差变bian化远不如绝对价格水平变化hua剧烈,相应降低了le风险,尤其是回避了突发事shi件对盘面冲击的风险。

2、方便大资金进出。套利li交易能够吸引大资zi金,由于双边持仓,主力机构很hen难逼迫套利交易yi者斩仓出局。

3、长期稳定的获利率。套利交易的收益yi不象单边投机那样大起qi大落,同时由于套利交易是利用市场chang上不合理的价差关系进行操作。而多数情况下不合理的价差很hen快就会恢复正常chang,因此套利交易有较高的成功gong率。

主要的套利li模式有跨期套利、跨商品套利和he跨市套利三种。

1、跨期套利:是买卖同一市场chang同种商品不同到期月份的期货合约,利用不同到期月份合约的价差变动来获huo利的套利模式。这次我们提供给gei大家的是大豆及天然橡胶品种zhong的套利。

2、跨品种套利:是利用两liang种不同的但相互关联的商品pin之间的价格变动进行套期图利。即买入某种商品pin某一月份期货合约的同时卖出另一yi相互关联商品相近交割月份期货合约yue。主要有(一):相关商品pin间套利(这次我们提供给大家的是铜tong、铝之间的套利)。(二):原料与成品之间套tao利(如大豆与豆粕之间的de套利)

3、跨市场套利:即是在某一期货市场买入ru(卖出)某一月份商shang品期货合约的同tong时在另一市场卖出(买入)同种zhong合约以期在有利li时机对冲获利了结的方式。这次ci我们提供的有最成熟的de上海铜与伦敦铜的de套利及大连大豆与CBOT大豆之间的de套利。

套利交易按an是否交接实物又you分为实盘套利和虚盘套利。套利一yi般情况下尽量不接实盘,通过不bu同合约的价差变动来获利。随着实践交jiao易经验的丰富和大资金的介jie入,许多企业开始将jiang期货与现货相合将套tao期保值理论进一步bu发展,以更加积极的姿态将保值的de目标上升到增值。这样实盘套利也越来lai越受到投资者关注zhu。

套利的de缺点:收益受限制

也许在许多交易者心目中套利li的最大缺点是潜在的收shou益受限制。当然,确实如此,当你ni限制了交易中的风险,你通常也ye会限制你的潜在收益。不过guo,最终是否选择套tao利交易,你还得权quan衡套利的诸多优点和有限的潜在收shou益。

简述shu期货套利的作用

1、套利行为wei有助于价格发现功能的有效发挥 

由于影响期货市场价jia格和现货市场价格ge的因素存在一定的差异,套利者就会时shi刻注意市场动向,发现不正常的价格ge关系,利用不同期货合约价格之间jian的差价变化或者期qi货市场与现货市场之间的价格变化,随sui时进行套利。他们的交易结jie果则客观上使期qi货市场的各种价格关系趋qu于正常,促进市场公平价格的形xing成。

2、套利行为有助于市场流动性xing的提高

套tao利行为的存在增大了期qi货市场的交易量,承担了价格变动dong的风险,排除了市场垄断,提高了期货huo交易的活跃程度,保证了交易者的正常进出chu和套期保值操作的顺shun利实现,有效地降低di了市场风险,促进交易的de流畅化和价格的理性化,起到了市场润run滑剂和减震剂的作用。

3、交割月是我们做套利li较好的时期,单dan边的换仓,我们做套利就有you更多的价差空间波动,相对平常会hui好很多,有波动,有利润空间,做得比bi较多。

套利交jiao易对稳定市场发展有什么意义yi.

套利实shi质上是期货市场上的de一种投机交易,但与一般投机交jiao易相比有自身优点(风险较低),套tao利交易利用的是期货市场中有关价jia格失真的机会,预测ce这种价格失真会最终消失,从中获取套利利润。套利交易的作用yong表现为以下几个方面。

首先,套利li行为有助于价格发现xian功能的有效发挥。由于yu影响期货市场价格和现货价格的de因素存在一定的差异,套利li者发现不正常的de价格关系,利用不同期货合约yue价格之间的价差变化或者期货huo市场与现货市场之间的价jia格变化,随时进行套利。这客观上使shi期货市场的各种价格关系趋于正常。

其次,套利行为有you助于市场流动性的提高。套利行为wei的存在增加了期货市场的成交jiao量,承担了价格变动的风feng险,排除了市场垄断,提高了期货交jiao易的活跃程度,保证了交易者的正zheng常进出和套期保值操作的顺利实现xian,有效地降低了市场风险xian。

以上文章内容就jiu是对套利交易的作用和套利交易的含han义的介绍到此就结束了,希望wang能够帮助到大家?如果你ni还想了解更多这方fang面的信息,记得收藏关注本站zhan。

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